寿险保单红利的领取方式和形式

文章 2022-08-24 18:35 阅读(14)

很多人认为保单派发红利就和银行存款的利息一样,其实不然,这是两种完全不同的回报。

@ 利息是存款人按照定期或活期的形式将存款存放在银行,作为报酬,银行支付给存款人的报酬,这个报酬率是固定的,事先约定好的。另外,利息是单利,也就是利息不会被纳入本金再计算利息。

@ 红利,则是保险公司用投保人的保费去投资,再将收益的一定比例回馈给投保人。因为投资收益是不确定的,所以红利是非保证的。大多数保险公司是将可分配利润的70%派发给投保人,也有公司派发90%的可分配利润,剩余的30%或10%则派发给公司股东。红利派发给保单持有人之后,有一部分会被再进行投资,所以红利是计复利的。

由于保费被投资于不同的项目,回报不同,因此保险公司派发红利的形式和方式也不同。同样是有储蓄成分的分红寿险保单,为配合不同投保人的理财规划需求,保险公司提供了各种保障和回报红利组合。

一、派发红利的方式

一般来说,保单红利有3种派发形式:

1、现金红利(cash dividend),又称美式红利。

2、归原红利(reversionary bonus),又称英式红利、复归红利。

3、终期红利(Terminal Bonus),有的产品也称为特别红利(Special Bonus)。

前两者,通常是在每个保单的周年日宣布,也就是每年宣布一次。终期红利则通常在保单期满或生效一段特定时间才公布。

现金红利和归原红利最大的分别是派发的方式不同。

现金红利的意思就是派发现金,和买股票派发股息一样,简单直接。保险公司会在每个保单周年派发一次现金红利,也会提供多种红利的提取方式,比如提取现金、抵交保费、或者保留在户口里积存生息。

至于归原红利,可以把他当成是股票市场派发红股。什么是红股?是指将上市公司未分配利润以股票红利的形式分配给股东的一种分配方式,而不是直接将净利润以“现金股利”的形式分配。保险公司呢,每年会宣派一个保证面值的红利,并代为管理进行投资,可以在保单内累积滚存。当保单结束,例如赔偿重疾或身故的时候,保险公司便会支付归原红利的面值。 面值一经公布,就可获保证派发。

不过,投保人不一定要等到保单终止的时候才领取归原红利,归原红利和现金红利一样,都可以在投保期内或者说保单有效期内的任何时候提取。不同的是,面值是以保单终结的时间点为前提,如果提前提取,便需要进行折现折算。保险公司会定期公布变现折扣率,累计的归原红利结果折算后,投保人就可以提前提取。举一个简单的例子,假设保证的面值是100万元,提取的时候折现率是78%,那可提取的金额就是78万元。

终期红利,是一次性支付的额外红利, 不会在保单内滚存,只能在退保或保单终止的时候支取。

二、红利是怎么来的?

保险公司每年都会收到很多保费,这些保费,会被分成几部分来用,一部分用于理赔支出,包含理赔及退保、提取等,这是保险公司最大的成本之一。一部分用于代理人佣金支出,这是人力成本,一部分用于公司日常运营及管理费等,还有一部分会被用来投资,获取收益。

保单的红利,主要来自保险公司对外投资的收益。保险公司对外投资运营的能力,就直接影响到保单红利,影响到投保人的回报。

7月份,银保监会宣布接管4家保险公司和2家信托公司,其中有寿险公司也有财险公司。

保险公司被接管,一般是基于两种原因:一种是,保险公司的偿付能力严重不足的;另一种是违反保险法的规定,损害社会公共利益,可能严重危及或者已经严重危及公司的偿付能力的。偿付能力是指保险公司偿还债务的能力,银保监会要求偿付能力充足率不低于100%。

我去查了一下相关的资料,发现被接管的保险公司,2019年在保费收入方面,排名是比较靠前的,而他们的综合偿付能力也是符合银保监会要求的。

那为什么还会被接管呢?

原因就在于他们对外投资正面临着比较大的风险,有可能会严重危及到公司的偿付能力。不过投保人完全可以放心,监管机构介入保险公司,是确保保险业稳定的一种措施。保险公司被接管后,仍会正常运营,不会影响到投保人的权益。现在内地大多数重疾险和寿险保单,保额是固定的,没有非保证的红利,即便是保险公司破产,也不会影响到这些保单的赔付。这一点,投保人可以放心。

那有影响的是什么呢?就是有非保证红利的年金险保单或者储蓄险保单。

保险公司一般会做哪些投资呢?

《保险法》第一百零六条规定,保险公司的资金运用必须稳健,遵循安全性原则。

保险公司的资金运用限于下列形式:

(一)银行存款;定息产品。

(二)买卖债券及证券;

(三)投资不动产;

(四)国务院规定的其他资金运用形式。

这是内地保险资金的投资范围。

香港保险投资范围更广,出路更多,除了投资内地市场,也可以投资海外市场,收益一般会更高一些,尤其是已经运行百年的保险公司,有非常专业的投资团队、管理团队,投资回报收益更高。

不同的投资,就用不同的红利派发给投保人。

现金红利,偏向提供稳健的回报,所以保险公司在投资策略的定位是以保守的债券类别为主,这样一来,产品的潜在回报可能偏低,但是会非常贴近预期,从而让实现率或者履行比率比较理想。

而归原红利的目标是争取长线的资本增值,那保险公司在投资策略的定位上,就会加入较高比重的高波幅的投资,比如股票。虽然这样可能会让实现率不稳定,但是却有机会获得较好的长线回报。

也正因为保险公司把代为保管的归原红利进行波幅比较高的投资,以争取长线的资本增值,那市场波动,就会对折现率产生较大的影响,因此只有在真正领取的时候才会知道他的具体价值。由此可见,归原红利比较适合长线的理财计划,比如做财富传承。短线的储蓄计划则以含现金红利的分红寿险保单比较好。

三、保单的履行比率

保险公司的投资回报是不确定的,因此派发给投保人的红利也是非保证的,很多人就担心拿不到预期的红利,甚至担心红利是0。

有这样的担心,是人之常情。但是从实际情况来说,若是分红型保单的分红率为0的话,估计保险公司就在破产的边缘了。

保单就是一份承诺,一份是有法律效力的合同。虽然计划书里面的数字都是预期的,但既然写在了合同里面,保险公司就会努力实现这个预期。海外很多保险公司已经运行了百年以上,理赔也有至少三代了,如果达不到预期的分红,做不到事先的承诺,没有人会选择那家保险公司的产品了。事实是,保险公司依然运行的很好。

计划书里面都是有高、中、低三档收益的演示,保险公司每年都会公布上一年的履行比率,这个比率就是实际派发的红利和中档的收益做比较得出来的数字。那是不是履行比率越高,说明保单派发的红利越高?

不是的,看一下下面这个表格:

分红寿险保单的红利情况假设

三张保单,是来自三个不同公司的分红型寿险保单,假设所交的保费、供款年期、投保人都一样,第一张保单,第一个保单,红利派发的最多,9500元,但是履行比率只有95%,表现低于预期。第二张保单,表现高于预期,但是红利却只有8800元。第三张保单,履行比率100%,而红利是9000元。

由此可见,对比产品,不能只看履行比率,还要看预期累计红利及实际派发的红利是多少。另外,保险是一个长期的投资,很多都是终身的产品,也要了解一下保险公司的情况,股东有哪些,监管评级如何,公司过去的投资回报及表现如何,还有产品流动性如何,比如是否可以贷款,利率有多高等。

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